Comment réussir le CFA Niveau 1 | Attentes, poids de l'examen, conseils, (2023)

En tant que professionnel de l'investissement, être un analyste financier agréé peut ouvrir de nombreuses nouvelles portes qui vous seront très utiles tout au long de votre carrière. Mais la route vers la charte CFA n'est pas celle des non-engagés ou des faibles de volonté.

C'est un long processus qui vous testera non seulement pour ce que vous savez, mais surtout pour ce que vous êtes prêt à investir, votre détermination à réussir et, surtout, combien de temps vous pouvez durer. Bien sûr, ce voyage commence par la réussite de l'examen CFA Niveau I.

Définir les attentes

La première étape de votre réussite en tant que candidat CFA niveau I est de savoir à quoi vous attendre pendant l'examen. Après tout, ce sera probablement votre première rencontre rapprochée avec le CFA Institute, qui administre l'examen. Lorsque vous savez à quoi vous attendre, vous pouvez planifier votre examen en fonction de ces attentes et augmenter vos chances de réussir le test.

Selon le responsable du développement des examens de l'Institut, Peter Mackey, le programme actuel adopte une approche globale de l'analyse des investissements, de l'évaluation et de la gestion de portefeuille, avec un accent particulier sur les normes éthiques et professionnelles. La bonne nouvelle est qu'il s'agit d'un programme qui peut être maîtrisé grâce à l'auto-éducation à distance.

Mais comment cela se traduit-il exactement par des spécificités cruciales qui peuvent avoir un impact sur vos performances en tant que CFA potentiel ?

Format

Commençons par le plus basique de tous - la structure de l'examen. L'examen CFA de niveau I durera environ six heures et sera divisé en deux sessions de trois heures. L'un aura lieu le matin et l'autre l'après-midi. Il y aura un total de 240 questions à choix multiples. Chacune de ces questions doit recevoir une réponse dans un délai maximum de 90 secondes.

Notez que toutes les questions sont autonomes, ce qui signifie qu'elles sont indépendantes les unes des autres, et qu'il y aura trois réponses possibles pour chacune.

Bien sûr, les questions peuvent être délicates, chaque mauvais choix reflétant des erreurs de calcul ou de logique que les candidats sont connus pour faire. Néanmoins, assurez-vous de répondre à toutes les questions car vous ne serez pas pénalisé si vous répondez incorrectement.

Contenu

Il est encore plus important que de connaître la structure de l'examen CFA Niveau I d'anticiper son contenu. Après tout, c'est là que tout se résume. Si vous avez de mauvaises attentes en matière de contenu, vous aurez peu - voire aucune - chance de réussir, car vous étudieriez alors les mauvais sujets. Là encore, vous ne devez pas seulement savoir quels sujets étudier, mais aussi lesquels étudier plus ou moins que les autres.

Répartition du poids de l'examen

Pour vous aider, prenez note de la répartition suivante du poids des questions d'examen CFA niveau I en fonction du sujet :

Éthique et normes professionnelles – 15 %

Cette partie concerne évidemment le code de déontologie et les normes professionnelles du CFA, ainsi que les normes mondiales de performance des investissements (GIPS). Gardez à l'esprit que l'Institut est très, très sérieux au sujet de cette section, qui est composée d'environ 36 questions. Si sérieux que même si vous obtenez un score faible sur les autres sujets, vous pouvez toujours réussir l'examen si vous les impressionnez suffisamment dans cette section. De plus, si vous maîtrisez l'éthique au niveau I, vous aurez un sujet de moins à étudier au moment des niveaux II et III.

Méthodes quantitatives (10 %)

Comme vous pouvez le constater, l'éthique est un sujet hautement situationnel avec lequel peu de candidats auront des problèmes (jusqu'à ce qu'ils le prennent pour acquis). Les méthodes quantitatives, cependant, peuvent être plutôt techniques. Non pas que vous ayez besoin d'un doctorat en mathématiques pour réussir cette section, mais une bonne compréhension des statistiques vous aidera sûrement.

Économie (10 %)

Cette partie est consacrée aux concepts micro et macroéconomiques de base, en particulier à la macroéconomie - pensez aux courbes x et y reflétant les mouvements du marché. Une bonne formation en économie vous donnera certainement un avantage.

Information financière et analyse (15 %)

Cela pourrait bien prendre la plus grande partie de l'examen, avec un bon 15% de questions qui lui sont consacrées. Il y a aussi à peu près autant de questions sur cette section au niveau II, vous devez donc passer beaucoup de temps à étudier ce sujet pour construire une base solide pour vos deux prochains examens.

Ici, il vous sera demandé d'interpréter troisÉtats financiers(bilan, compte de résultat et tableau des flux de trésorerie), déterminer les ratios et appliquer d'autres concepts complexes comme les impôts et l'analyse des stocks. Mais comme l'examen est de portée internationale, vous n'aurez pas à étudier les pratiques comptables locales. Au lieu de cela, vous devrez vous concentrer sur des normes mondialement reconnues, telles que les PCGR des États-Unis et les IFRS.

Finance d'entreprise (10%)

C'est un court, ne prenant pas plus de 7% du nombre total de questions de l'examen. Les principaux sujets de cette section comprennent les problèmes d'agence découlant de la relation agence-principal, l'effet de levier,budgétisation du capital, la gestion du fonds de roulement et le coût du capital.

Gestion de portefeuille (6 %)

Cette partie du test couvre principalement la théorie moderne du portefeuille et laModèle d'évaluation des actifs financiers, avec environ 17 questions vous préparant essentiellement pour la même section dans les niveaux II et III.

Placements en actions (11 %)

Les marchés et instruments d'actions sont au centre de cette section, ainsi que les outils et techniques d'évaluation des entreprises. Environ 10% des questions portent sur les actions tandis que 90% portent sur les analyses et valorisations des entreprises.

Titres à revenu fixe (11 %)

Dans cette section, vous serez testé pour votre connaissance des différents titres à revenu fixe et des méthodes pour une tarification précise. Des concepts vitaux tels que les mesures de rendement et la durée sont également couverts, ainsi que des produits structurés, tels que les obligations hypothécaires garanties et les titres adossés à des créances hypothécaires.

Dérivés (6 %)

Environ 14 questions se trouvent dans cette section, qui teste vos connaissances sur l'essentiel des contrats à terme, des swaps, etc., ainsi que sur les techniques de couverture qui fonctionnent avec eux.

Placements alternatifs (6 %)

Enfin, cette partie aborde les investissements alternatifs comme l'immobilier, le capital-risque, les sociétés fermées et les matières premières. Environ sept à huit questions sont très conceptuelles, avec une plus grande attention accordée aux investissements dans les matières premières, vous devez donc être bien orienté avec des concepts tels que le contango et le déport.

Principaux conseils pour réussir l'examen CFA de niveau I

Établir les bonnes attentes n'est que le début d'une préparation efficace aux examens de niveau I du CFA. Une fois que vous savez ce qui vous attend, vous pouvez commencer à prendre des mesures concrètes pour vous assurer que vous serez effectivement prêt à relever le défi le jour de l'examen. Voici quelques conseils pratiques à retenir au fur et à mesure :

1. Concentrez-vous sur le programme

Chaque élément qui apparaît sur l'examen CFA niveau 1 vient directement du programme fourni par le CFA Institute. Par conséquent, concentrez votre examen sur cela au lieu de vous confondre avec trop de sources. Lorsque l'Institut dit que les questions du test sont basées sur le programme assigné, cela signifie qu'il ne vous demandera rien au-delà de cela.

Cependant, comme l'examen CFA est connu pour évoluer, vous devez vous tenir au courant de tout changement. En 2009, par exemple, le nombre d'options pour les items à choix multiples de l'examen a été réduit de quatre deux trois. En bref, visitez régulièrement le site Web de l'Institut pour rester au courant.

2. Commencez tôt

Pour réussir un examen CFA, il faut maîtriser un vaste ensemble de connaissances à multiples facettes. Par conséquent, vous devez vous donner suffisamment de temps pour chaque sujet. De manière générale, vous devriez prévoir environ six mois de révision avant le jour de l'examen, donc si vous prévoyez de passer le test en juin, vous devriez commencer en janvier ou au moins en février.

Mais ne sautez pas encore à plein régime ou vous pourriez vous épuiser bien avant le jour de l'examen. Au lieu de cela, allez-y petit à petit et rassemblez progressivement votre élan. N'oubliez pas que vous étudierez pendant environ 300 heures au total, soit environ 11,5 heures par semaine sur une période de 6 mois. Ceci est basé sur les résultats d'une enquête auprès des candidats menée par l'Institut lui-même. Bien que les sujets ne soient pas si difficiles, le volume considérable de matériel à couvrir nécessite un investissement de temps important.

Bien sûr, ce ne sont que des suggestions, et il n'y a pas de règles strictes sur la durée d'étude pour l'examen. C'est parce que beaucoup de choses peuvent entrer en jeu, comme votre expérience en finance, qui reste le facteur le plus important à prendre en compte.

3. Préparez-vous mentalement et socialement

Oui, l'examen pour l'examen CFA nécessite une préparation mentale, et nous ne parlons pas seulement de s'imprégner de toutes les connaissances dont vous avez besoin pour réussir le test. Vous devez également travailler sur votre attitude, en commençant par réaliser que ce sera un processus qui prendra du temps et qui pourra éventuellement entraver votre routine quotidienne. Sachez qu'il sera difficile d'équilibrer votre attention entre votre examen et le reste de votre vie et que vous pourriez vous sentir stressé et maussade, surtout à l'approche de l'examen.

Au moins, essayez de le communiquer à votre famille ou à toute personne importante pour vous - meilleur ami, collègues, etc. activités avec eux. En leur disant à l'avance, vous pouvez vous épargner les distractions plus tard, comme lorsqu'ils commencent à faire des siennes parce que vous répondez rarement à leurs appels.

4. Étudiez votre calculateur d'examen

Il n'y a aucun doute là-dessus : vous êtes redevablevotre calculatriceen tant que candidat CFA, peu importe votre niveau. Et la meilleure façon de maximiser les avantages de cet appareil est d'utiliser le même lors de votre examen et de l'examen proprement dit. Vous ne voulez pas de retard pour répondre aux questions, et surtout pas d'utiliser une calculatrice qui est difficile. Très important, assurez-vous d'apporter deux calculatrices identiques à l'examen. Tu ne sauras jamais.

5. Passez autant d'examens pratiques que possible

Les débutants se concentrent généralement sur la lecture et l'étude des notes lors de la préparation de l'examen CFA. Grosse erreur! Les notes d'étude vous donneront des connaissances de base, mais les examens pratiques sont essentiels lorsqu'il s'agit d'approfondir ces connaissances dans votre cerveau.

Planifiez votre examen de manière à terminer vos notes plus tôt et à commencer par des tests pratiques 4 à 6 semaines avant l'examen. Et faites-vous un devoir de vous chronométrer afin de mieux évaluer vos performances actuelles et de travailler à les améliorer si nécessaire.

6. Visez pour un score minimum de 70 %

La perception générale est que la note de passage la plus basse que l'Institut établira pour l'examen est de 70 %. Il n'y a jamais eu de mot officiel à ce sujet, mais sur la base des données historiques, 70% à 100% semble être le score le plus élevé qu'un candidat puisse obtenir pour n'importe quelle section. Il serait très étrange de trouver un candidat obtenant un score de 70% à 100% en tout et d'échouer au test. Par conséquent, lorsque vous passez vos examens blancs, visez toujours un score de 70 % ou plus.

Si vous obtenez un score inférieur lors de votre premier examen pratique, ne vous inquiétez pas. La plupart des gens le font au début, mais vous pouvez toujours améliorer cela en revenant à vos notes, en apportant des modifications si nécessaire ou en vous habituant simplement à répondre à de plus en plus d'examens blancs.

7. Obtenez votre logistique directement

Au milieu de toutes les lectures et calculs, il est bon de s'arrêter un moment et de passer en revue votre logistique ce jour-là. Si possible, visitez le lieu et jetez un coup d'œil autour de vous; sinon, découvrez comment y parvenir en utilisant des outils tels que Google Maps. Vous devriez également visiter le site Web du CFA Institute et parcourir leur liste de contrôle des choses à apporter à l'examen. Préparer tous ces détails à l'avance vous aidera à vous assurer que vous n'aurez à penser qu'à l'examen lorsque le grand jour arrivera.

8. Soyez sage avec votre temps

L'examen CFA de niveau I comporte 40 questions par heure, c'est pourquoi, comme nous l'avons mentionné, vous disposez d'environ 90 secondes maximum pour répondre à chacune. En raison du volume de questions de cet examen, il est toujours possible que vous ne terminiez pas le document. Si cela semble probable dans votre cas, devinez aveuglément les éléments restants avant que le surveillant ne signale la fin de l'examen. Et encore une fois, parce que vous ne serez pas pénalisé pour avoir donné de mauvaises réponses, obtenir quelques bonnes réponses par accident est toujours mieux que de perdre une occasion d'augmenter votre score.

9. Prenez le temps de profiter

Si vous êtes comme la plupart des candidats, vous serez probablement tenté de consacrer autant de temps d'étude final que possible. Cela peut être acceptable, mais pas au détriment du temps que vous passeriez autrement à faire de l'exercice, à manger des aliments sains ou à dormir une nuit complète, surtout à l'approche de l'examen. Vous voulez réussir ce test comme tout le monde, mais rappelez-vous qu'aucun examen ne fonctionnera si votre esprit et votre corps ne sont pas préparés.

10. Comportez-vous

Cela peut sembler une évidence, mais l'Institut peut être extrêmement méticuleux en ce qui concerne les procédures d'examen et le comportement. Si vous leur donnez une raison de vous citer pour violation des règles, cela pourrait signifier la fin des centaines d'heures que vous avez consacrées à votre examen.

Vous ne voulez certainement pas piquer votre surveillant ou qui que ce soit d'ailleurs. Soyez silencieux et attendez que votre papier soit récupéré. Ne faites pas d'histoires si cela prend du temps. Après l'examen, n'osez pas discuter des questions en public, comme les réseaux sociaux. S'ils vous attrapent, vous ne serez plus autorisé à passer les prochains examens, et celui que vous venez de passer sera automatiquement annulé.

Raisons courantes pour lesquelles les gens échouent à l'examen CFA de niveau I

Peu importe si vous passez l'examen CFA pour la première fois ou si vous le reprenez. En plus de savoir ce qui fonctionne pour la préparation, vous devez également être conscient de ce qui ne fonctionne pas. En d'autres termes, connaissez les raisons des tentatives infructueuses de certaines personnes pour obtenir la charte afin que vous puissiez apprendre de leurs erreurs et éviter de faire la même chose. Voici quelques-uns des plus courants :

Impréparation

Il y a de fortes chances que vous finissiez par faire face exactement à la même chose que les autres candidats le jour de l'examen : les nerfs ! Mais le seul moment où les nerfs peuvent vraiment vous gêner, c'est lorsque vous ne vous êtes pas suffisamment préparé pour l'examen. Plus vous travaillez pour vous préparer au défi, moins les nerfs auront d'impact sur vos performances.

Manque de stratégie

Parfois, les candidats échouent à l'examen simplement parce qu'ils n'ont pas la bonne stratégie, voire pas du tout. Par exemple, si vous pensez que vous aurez du mal à terminer l'examen, prévoyez de répondre à 10 questions à la fois et faites une courte pause avant de passer à la prochaine série. Une autre chose que vous pouvez faire est de saisir les scores faciles des questions les plus simples avant de vous attarder sur les plus difficiles. Sinon, vous perdrez du temps – et vous marquerez.

Réponses excessives

Si vous obtenez 70 % à vos tests pratiques, gardez la même approche lorsque vous passez enfin l'examen. N'analysez pas trop simplement parce que vous détenez le document réel de l'Institut. Dans la plupart des cas, votre première réponse sera la bonne. N'oubliez pas que c'est lorsque vous réfléchissez trop et que vous commencez à modifier vos réponses que vous pouvez vous tromper. À moins que vous ne soyez complètement sûr d'avoir fait une erreur, laissez votre réponse telle quelle.

Dans les Learning Outcome Statements (LOS) de l'Institut, vous trouverez tout ce que vous êtes censé savoir sur chaque sujet. Incorporez-les dans votre plan d'étude, car ils vous mèneront aux domaines sur lesquels vous devez vous concentrer. En bref, vous apprenez à étudier pas nécessairement plus dur mais plus intelligemment, ce qui fonctionne réellement lorsque vous avez tant de connaissances à assimiler.

Prendre l'éthique pour acquis

Nous en avons parlé plus tôt, mais oui, votre score d'éthique aura un impact énorme sur votre réussite ou non à l'examen. Même si vous obtenez un score élevé dans les autres domaines, un score d'éthique faible peut toujours vous conduire à l'échec. De même, un bon score en éthique peut être le facteur décisif qui vous permet de réussir l'examen, même si vous n'obtenez pas un si bon score sur le reste des sujets. Ainsi, ne prenez jamais l'éthique pour acquise. Assurez-vous de répondre à autant de questions sur l'éthique de la pratique que possible.

Trop de complaisance

Les titulaires d'une maîtrise ou d'un MBA en finance peuvent être trop confiants quant à la réussite de l'examen CFA de niveau I - jusqu'à ce qu'ils se retrouvent à deviner une tonne pendant le test. La vérité est que peu importe votre expérience en finance ou même votre intelligence. Les questions d'un examen CFA sont si détaillées que vous ne pourrez jamais y répondre correctement sans étudier suffisamment. Même si vous avez couvert tous les sujets d'examen tout en obtenant votre diplôme de finance avancée, vous aurez probablement encore besoin d'un rappel.

L'essentiel

En fin de compte, le secret pour réussir l'examen CFALevel I est d'étudier systématiquement pendant 300 heures au total. C'est la seule manière de se préparer à l'examen avec de réelles chances de réussite. Ne vous embêtez pas avec des raccourcis car il n'y a pas de telles choses dans le monde de la finance.

N'oubliez pas non plus que même si étudier n'est jamais facile, vous pouvez le rendre plus facile. Il s'agit d'adoucir votre esprit afin qu'il commence à absorber de plus en plus d'informations. Au début, vous aurez peut-être du mal à vous concentrer pendant plus de 10 minutes. Mais c'est probablement parce que vous n'avez pas étudié depuis 10 ans. Si vous gardez un horaire cohérent pour apprendre les sujets, votre esprit sera prêt à entreprendre plus de tâches au fur et à mesure que vous continuez à réviser.

Bien sûr, il est utile d'étudier avec un cours de révision d'examen CFA de niveau I, que vous trouverez de nombreuses plateformes d'apprentissage en ligne comme Udemy et Coursera. Il existe toute une variété de cours de préparation aux examens, mais gardez à l'esprit qu'ils ne sont pas tous créés égaux. Vous devez encore faire vos devoirs pour trouver celui qui correspond le mieux à vos besoins et à votre style d'apprentissage. Dans tous les cas, tant que vous vous en tenez à un système et que vous continuez, vous devriez être sur la bonne voie pour obtenir la charte.

FAQ

1. Quelle est la note de passage pour le niveau 1 du CFA ?

Vous pouvez réussir avec les rapports financiers et l'analyse avec moins de 50 %, l'économie et la gestion de portefeuille avec plus de 70 %. Les autres sujets se situent entre 50 et 70 %.

2. Combien de temps faut-il pour se préparer au CFA Niveau 1 ?

Les candidats retenus déclarent avoir passé environ 300 heures à se préparer à l'examen.

3. Quelles sont les conditions requises pour réussir le CFA niveau 1 ?

La tranche de score la plus élevée pour l'examen de niveau 1 est de 70 à 100 %.

4. Est-ce difficile de réussir le niveau 1 du CFA ?

Les examens CFA ne sont pas faciles. Communément citée comme l'un des examens les plus difficiles au monde, la qualification CFA a la réputation d'être exigeante. Cependant, si vous mettez dans l'effort requis, il est réalisable.

5. Est-ce que 7 mois suffisent pour le CFA niveau 1 ?

C'est possible. La préparation aux examens d'une durée de 7 mois est juste suffisante si vous êtes prêt à fournir l'effort requis.